Що таке капіталізація

Що таке капіталізація

У фінансових новинах часто використовується поняття «капіталізація». Його також можна побачити в газетній або журнальній статті, почути по радіо і в телевізійній програмі або просто на вулиці. Що ж означає цей термін?

Інструкція

Капіталізація — термін, який має декілька значень, в т.ч.:

- Процес перетворення частини прибутку або всього прибутку в цілому в додатковий капітал, тобто додаткові чинники виробництва (предмети праці, засоби праці, робочу силу тощо);

- Процес оцінки вартості фірми, який проводиться на базі її капіталу, як основного, так і оборотного;

- Процес оцінки вартості фірми, в основі якої лежить ринкова ціна її акцій і облігацій;

- Процес визначення вартості фірми, який проводиться на базі одержуваної щорічного прибутку.

- Процес приєднання норми прибутку відсотка до суми діючого капіталу, а також способом випуску акцій та інших шляхів збільшення їх капітальної бази.

Показник величини ринкової капіталізації та її зростання часто є характеристикою успішності акціонерної компанії.

Поняття «капіталізація» іноді вживається як синонім ринкової капіталізації, але в деяких випадках є сумою довгострокових боргових зобов’язань і величин ринкової капіталізації.

Капіталізація може бути достатньою, недостатньою або зайвою, це залежить від балансу співвідношення між економічним капіталом компанії і реально існуючому капіталом компанії в даний момент часу.

Зайва капіталізація характеризується неефективним використанням грошових ресурсів: вільні грошові кошти компанії не інвестуються, а капіталізуються.

Недостатня капіталізація виникає в тих ситуаціях, коли діяльність компанії фінансується за рахунок позикових коштів або спостерігається прагнення до зменшення оподатковуваної бази через штучне підвищення витрат на обслуговування в борг.

Основними методами капіталізації є: капіталізація по розщепленої ставкою, пряма капіталізація, капіталізація доходу та прямолінійна капіталізація.

Капіталізація за розщепленої ставкою: для оцінювання прогнозованих потоків коштів на один і той же об’єкт використовують дві різні дисконтні або процентні ставки.

Пряма загальна капіталізація заснована на розподілі чистого доходу на коефіцієнт, який вийшов шляхом результату аналізу порівнянних об’єктів і порівнянь доходів від даних об’єктів з цінами продажу.

Капіталізація доходу — розрахунок поточної вартості чистого прибутку, який планують одержати в майбутньому.

Прямолінійна капіталізація — розрахунок коефіцієнта капіталізації для нерухомості, що полягає в додаванні до ставки відсотка числа прямолінійного повернення капіталу.