Як провести емісію


 

Одним з методів розміщення основних цінних паперів є емісія. Вона являє собою сукупність послідовних дій емітента з метою розміщення цінних паперів.


Інструкція

  1. Метою емісії є залучення додаткових фінансових ресурсів. Також вона має місце при установі акціонерного товариства, у разі зміни номіналу раніше випущених паперів або при випуску цінних паперів з новими властивостями.
  2. Емісія може бути первинною і наступної, а також відкритою і закритою. Відкриту ще називають публічною. В цьому випадку цінні папери розміщуються серед необмеженого числа інвесторів, вона супроводжується офіційним публічним оголошенням, з розкриттям інформації. У разі закритої емісії акції або облігації пропонуються заздалегідь визначеному колу осіб.
  3. Зазвичай здійснюється при залученні професійних учасників, іменованих андеррайтерами. Вони обслуговують всі її етапи від вибору параметрів до розміщення серед інвесторів.
  4. Процедура емісії включає наступні етапи:

    — прийняття рішення;
    - Державна реєстрація випуску;
    - Виготовлення сертифікатів цінних паперів, у разі її документарної форми;
    - Розміщення цінних паперів;
    - Реєстрація звіту про підсумки випуску;
    - Внесення необхідних змін до статуту товариства при випуску акцій.

  5. У разі відкритої підписки або закритою, якщо кількість інвесторів перевищує 500, процедура додатково включає:

    — реєстрацію проспекту;
    - Розкриття інформації, що міститься в проспекті;
    - Розкриття інформації, що міститься у звіті про підсумки випуску.
        

  6. До державної реєстрації забороняються будь-які дії з цінними паперами, в тому числі реклама.
  7. Найбільш важливим моментом для емітента є розміщення випущених цінних паперів. Воно здійснюється за емісійною ціні. Порядок її визначення обов’язково повинен бути зафіксований у проспекті емісії. Вона може змінюватися в залежності від ринкових умов. Емісійна ціна акції не може бути нижче її номіналу, але може бути вище за нього. У разі облігації ціна розміщення може бути будь-хто.