Як розрахувати коефіцієнт капіталізації

Як розрахувати коефіцієнт капіталізації

Коефіцієнт капіталізації є однією з розрахункових величин фінансового левериджу. Таким неперекладним англійським словом називають групу величин, що характеризують співвідношення між позиковими коштами компанії і її власним капіталом.

Інструкція

  1. Коефіцієнт капіталізації дозволяє визначити, наскільки велика залежність діяльності компанії від позикових коштів. Чим вищий цей показник, тим більше підприємницький ризик організації. Термін «капіталізація компанії» в даному разі не слід плутати з капіталізацією на ринку, це різні поняття. Капіталізація компанії — це сумарна величина вкладень капіталу в вироблений об’єкт, що складається з власних і позикових коштів.
  2. Математично коефіцієнт капіталізації дорівнює відношенню величини довгострокових зобов’язань до сумарною величиною довгострокових зобов’язань (позикових коштів) та власних коштів:

    КК = ДО / (ДО + СС).
  3. Коефіцієнт капіталізації показує, наскільки великий вплив позикових коштів на отримання чистого прибутку. Відповідно, чим більше частка позикових коштів, тим менше підприємство отримає прибутку, оскільки частина її піде на погашення кредитів і виплату відсотків.
  4. Компанію, більшу частину пасивів якої складають позикові кошти, називають фінансово залежною, коефіцієнт капіталізації такої компанії буде високим. Компанія, яка фінансує власну діяльність своїми засобами, є фінансово незалежною, коефіцієнт капіталізації її низький.
  5. Фінансовий левередж є одним з трьох напрямків системи розрахункових величин, найменші коливання яких призводять до суттєвих змін основних показників. Левередж в дослівному перекладі з англійської означає «важіль». В даному випадку аналізується вплив структури капіталу на розмір одержуваної чистого прибутку.
  6. Не існує нормативних величин для коефіцієнта капіталізації, оскільки його значення залежить від галузі, в якій працює підприємство, від застосовуваних технологій. Цей коефіцієнт є важливим для інвесторів, що розглядають дану компанію як вкладення своїх коштів. Зрозуміло, їх приваблюють компанії з великим переважанням власного капіталу, тобто більш фінансово незалежні. Однак частка позикових коштів не повинна бути занадто низькою, оскільки це зменшить частку їх власного прибутку, яку вони отримають у вигляді відсотків.