Як визначити форвардний курс


 

Форвардні валютні операції «аутрайт» — це свого роду спеціальна угода між двома сторонами з залученням валюти. При цьому одна сторона набуває певну суму однієї валюти за іншу, яка буде поставлена ​​пізніше, але за курсом, який був встановлений на момент укладання угоди. Як правило, такі угоди укладаються між банками та великими компаніями (корпоративними клієнтами банку).


Інструкція

  1. Як правило, форвардний курс відрізняється від спот-курсу і визначається він диференціалом процентних ставок, які спостерігаються між двома, заявленими в угоді валютами. При цьому форвардний курс у жодному разі не є провісником майбутнього спот-курсу.
        
  2. Перед початком визначення форвардного курсу важливо знати, що котирування форвардів завжди виражені в форвардних пунктах для наступних певних періодів — один місяць, два, три, шість місяців і рік (12 місяців). У випадку, якщо клієнт хоче вказати інший термін, банк на свій розсуд може дати форвард-курс для того періоду, який бажає прописати в контракті клієнт. Такий контракт матиме назву «Контракт з нестандартним терміном».
        
  3. Щоб визначити форвардний курс на основі поточного обмінного курсу, додайте або відніміть в залежності від ситуації форвардні пункти із зазначеного спот-курсу. У випадку, якщо котирування опускаються — віднімайте. У випадку, коли котирування піднімаються — додавайте.
  4. Засвойте просте правило, що допоможе не заплутатися і точно запам’ятати, що необхідно робити в тій чи іншій ситуації. Якщо висока величина йде першою (пара «Висока Низька»), базова валюта торгується з дисконтом, а курс дорівнює: спот-курс мінус форвардні пункти. У ситуації, коли більш низька величина йде першою («Низька-Висока»), базова валюта торгується з премією, а курс складає суму спот-курсу і форвардних пунктів.
  5. Форвардні пункти завжди визначаються тією різницею процентних ставок, яка йде між двома валютами, що беруть участь в угоді. Коли їх додають до спот-курсу, фахівці називають це дія «форвардний курс встановлений з премією». Якщо віднімають, то така дія називається «форвардний курс встановлений з дисконтом».