Як знайти прибутковість облігацій

Як знайти прибутковість облігацій

Облігація — це емісійна цінний папір, за якою її емітент зобов’язується виплачувати власникові фіксовану суму капіталу в певний момент в майбутньому або виплачувати дохід, величина якого заздалегідь встановлена ​​у вигляді певного відсотка до номінальної вартості облігації (купонний дохід). Вважається, що облігація є хоч і більш надійним фінансовим інструментом, ніж акція, але менш прибутковим. Однак експерти в цій галузі вважають інакше — по облігації теж можна отримати значний прибуток.

Інструкція

  1. Облігацію можна порівняти з банківським вкладом. Але на відміну від нього, у облігації є деякі переваги. По-перше платоспроможність облігацій великих компанії, таких як Газпром або МТС, перевершують платоспроможність багатьох комерційних банків. Крім того, банк, приймаючи гроші на депозит, видає їх у вигляді кредитів. Тому дохідність вкладу залежатиме від якості кредитного портфеля, оцінити який простому клієнту неможливо. При достроковому закритті депозиту ви втратите накопичені відсотки. Облігації ви можете продати в будь-який момент і при цьому практично не втратите в прибутковості.
  2. Ви повинні розуміти, що з одного боку облігація — зобов’язання повернути вкладену суму грошей і деякий дохід по ній, з іншого боку — це цінний папір, який може вільно обертатися на ринку, тобто купуватися і продаватися. Прибутковість облігації визначає дисконт — це різниця між її поточною вартістю і номіналом, адже ціна, за якою облігація продається, нижче номінальної вартості. Прибутковість облігації залежить від терміну її погашення, а також від загального рівня процентних ставок. Коли рівень процентних ставок зростає, зростає очікувана прибутковість, а, отже, збільшується дисконт і падає ціна облігації. І навпаки, коли рівень процентних ставок падає, знижується очікувана прибутковість, зростає дисконт і підвищується ціна облігації.
  3. Для того щоб знайти прибутковість облігації до погашення скористайтеся наступною формулою:

    Прибутковість до погашення = Дисконт / Поточна вартість / Число днів до погашення облігації х Кількість днів у році х 100%.

    Наприклад, облігація вартістю 80% від номіналу і терміном погашення 1 рік матиме дисконт 20%, а прибутковість буде рівна 20/80х100% = 25%.
  4. Якщо вам необхідно знайти прибутковість облігації від володіння, використовуйте таку формулу:

    Прибутковість від володіння = Купонний дохід / Вартість придбання / Число днів володіння х Кількість днів у році х 100%.